衍生性商品風險管理

心得

<select id='01' onchange='Check(this.id, this.value)'>
select選擇下拉式選單，如果發生onchange事件，被選擇，就實行函數Check(this.id,this.value)有二個參數，第一個是題號this.id，第二個是事件的選擇this.value。

劉德明HTML,CSS,Javascript風險管理期末作業

  1. 下列何項不是屬於市場風險的範圍？
    1. 權益風險
    2. 利率風險
    3. 交易對手風險
    4. 外匯風險

    2. 解答:交易對手風險是交易對手信用風險（Counterparty Credit Risk, CCR）的簡稱。

  2. 下列有關基差的何項敘述是正確的？
    1. 基差是期貨避險投資組合風險的來源
    2. 正的基差是達到期貨完全避險的必要條件之一
    3. 當期貨市場由正向市場轉為逆向市場時，基差轉弱
    4. 在逆向市場時基差轉弱對多頭避險有利

    3. 解答:基差=(現貨價格)-(期貨價格)，基差轉強對空頭避險有利(持有現貨、賣期貨)，基差轉弱對多頭避險有利(需要現貨、買期貨)，以上和正向或逆向市場無關。

  3. 在選擇交叉避險的期貨契約時，下列哪一項不是要考慮的事項？
    1. (A)期貨契約的到期日要早於現貨的避險日
    2. (B)期貨契約的標的物價格和現貨價格變動的關聯性
    3. (C)期貨契約的基差
    4. (D)現貨價格和期貨價格的關聯性

    4. 解答:期貨期約到期日逼須超過現貨交易日。

  4. 勝利公司從事小麥的銷售，財務長觀察到小麥現貨價格的變動年標準差為20%，期貨市場上小麥期貨的期貨價格變動年標準差為30%，而小麥現貨價格和期貨價格的共變異數為5.7%，小麥最小變異避險比率約為？
    1. (A)0.95
    2. (B)0.57
    3. (C)0.63
    4. (D)0.60

    5. 解答:

  5. 勝利公司股票投資組合以蒙地卡羅模型估算95%信賴水準下1天的風險值(VaR)為250,000元，則10天的風險值應為？
    1. (A)2,500,000元
    2. (B)790,569.4元
    3. (C)250,000元
    4. (D)25,000元

    6. 解答:

  6. 下列何項不是風險值估算時應考慮的項目？
    1. (A)時間範圍
    2. (B)信賴水準
    3. (C)市場變動方向
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    7. 解答:

  7. 勝利公司以變異數共變異數（Delta-Normal）法,95%信賴水準估算公司投資組合的風險值10,000元，新上任的風控長認為採用99%信賴水準來估算更合理，以99%信賴水準估算公司投資組合的風險值應該為？（註：N⁻ⁱ(0.05)=-1.645, N⁻ⁱ(0.01)=-2.33）
    1. (A)7,597元
    2. (B)14,164元
    3. (C)13,163元
    4. (D)9,596元

    8. 解答:

  8. 勝利公司估算公司投資組合年報酬標準差為15%，則1天的報酬標準差為？
    1. (A)0.9449%
    2. (B)0.0411%
    3. (C)0.0595%
    4. (D)0.7850%

    9. 解答:

  9. 下列何項不是以歷史模擬法估算風險值的優點？
    1. (A)簡單容易計算
    2. (B)計算精確
    3. (C)考慮投資組合的風險分散
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆非

    10. 解答:

  10. 下列哪一項對採用蒙地卡羅模擬法估算風險值的敘述是不正確的？
    1. (A)假設未來事件會重演
    2. (B)可適用在線性及非線性部位
    3. (C)可能會面臨模型風險
    4. (D)要更精確計算會將模擬更多次數及路徑

    11. 解答:

  11. 下列對公司債信用評等的敘述何者是正確的？
    1. (A)信用評等越高的公司債，信用風險越高
    2. (B)投資等級的公司債一般流動性比非投資等級的公司債高
    3. (C)非投資等級的公司債風險較投資等級的公司債高
    4. (D)信用風險越高的公司債價格比信用風險低的公司債要高

    12. 解答:

  12. 下列何項目是屬於信用風險分析中的主權風險？
    1. (A)社會結構與歷史
    2. (B)公共與民間政策
    3. (C)經濟預測
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    13. 解答:

  13. 用選擇權評價模型來推導的信用利差分析，下列敘述何項是正確的？
    1. (A)公司資產價值的變異性越大，投資人要求的信用利差越大
    2. (B)公司槓桿程度和信用利差成正比
    3. (C)公司債到期期間和信用利差成反比
    4. (D)公司信用利差可視為一個選擇買權

    14. 解答:

  14. 下列風險值估算模型的回顧測試的敘述哪一項是正確的？
    1. (A)檢視過去用這個方法評估風險值的準確度有多高
    2. (B)回顧測試比較一段期間估計風險值與實際值之差異
    3. (C)回顧測試是確認模型估計結果是否符合最初信賴水準的設定
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    15. 解答:

  15. 下列對巴賽爾協定對回顧測試的規範哪一項是正確的？
    1. (A)回顧測試的穿透次數越多，表示模型越穩定
    2. (B)回顧測試穿透次數越多乘數(K)也越高，需要提列的資本準備也相對提高
    3. (C)回顧測試中可容許的穿透次數和信用水準有關，信賴水準越高，可容許穿透次數也越多
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    16. 解答:

  16. 下列哪一項不是運用變異數共變異數（Delta-Normal）法來估算債券風險值時需要的資訊？
    1. (A)債券價格
    2. (B)利率變動的標準差
    3. (C)債券修正存續期間
    4. (D)債券的到期期間

    17. 解答:

  17. 下列對系統風險的敘述，何者是正確的？
    1. (A)系統風險可以透過多角化投資來分散一部分的風險
    2. (B)經濟變動造成的風險是系統風險
    3. (C)天災人禍造成股票市場波動是事件風險，不屬於系統風險的範圍
    4. (D)銀行內部管理不善導致銀行倒閉，存款人蒙受損失是屬於系統風險

    18. 解答:

  18. 下列何者不是壓力測試中對利率風險部分採用的測試模型？
    1. (A)重訂價缺口模型
    2. (B)到期期限缺口模型
    3. (C)存續期間缺口模型
    4. (D)再投資風險模型
  19. 關於法令風險(法律風險)，下列何項敘述是不正確的？
    1. (A)係指契約本身不具法律效力造成的損失
    2. (B)越權行為造成的損失
    3. (C)衍生性商品因創新快速致監管法令不及規範或規範不明確造成糾紛的損失
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆非

    20. 解答:

  20. 下列對營運(作業)風險的敘述哪一項是正確的？
    1. (A)衍生性商品交易因人為舞弊造成的損失
    2. (B)衍生性商品因槓桿倍數大容易造成損失
    3. (C)OTC交易的衍生性金融商品不易尋找交易對手造成的風險
    4. (D)衍生性商品屬於零和遊戲容易造成損失的風險

    21. 解答:

  21. 下列何者不是風險值衡量的方法？
    1. (A)歷史模擬法
    2. (B)蒙地卡羅模擬法
    3. (C)情境分析法
    4. (D)變異數共變異數法

    22. 解答:

  22. 勝利公司財務長要估算公司擁有的平安公司債券投資風險值，平安公司債的修正存續期間為3.5年，歷史日報酬標準差為1.2%，面值為1,000萬元，市場報價為985萬元，殖利率為5.2%，票面利率為5.0%，勝利公司採用95%信賴區間，變異數共變異數法來估算債券的1天風險值為？（註：$N^{−1}(0.05)=-1.645$）
    1. (A)690,900元
    2. (B)680,537元
    3. (C)978,600元
    4. (D)963,921元

    23. 解答:

  23. 股價指數的日報酬標準差為2.5%，股利率為2.5%，市場無風險利率為2%，試以95%信賴水準來計算6個月後到期的股價指數期貨的1天風險值？（股價指數1點250元，今天股價指數為3,500點；註：$N^{−1}(0.05)=-1.645$）
    1. (A)18,025元
    2. (B)25,068元
    3. (C)36,075元
    4. (D)42,563元

    24. 解答:

  24. 下列對選擇權Delta的敘述何者不正確？
    1. (A)Delta是衡量選擇權執行價對選擇權價格的敏感性
    2. (B)Delta相當於選擇權的避險比率
    3. (C)買權處於深價內時，Delta趨近於1
    4. (D)價外買權的Delta隨著到期日接近會趨近於0

    25. 解答:

  25. 下列敘述何者正確？
    1. (A)買權的Gamma為正，賣權的Gamma為負
    2. (B)接近價平選擇權的Gamma比較大
    3. (C)處於深價外的選擇權Gamma比較大
    4. (D)標的物價格變動對Gamma沒有影響

    26. 解答:Delta(對標的價格的敏感度,買權Delta大於0), Gamma(買賣全都是大於0，價平的時候最高), Vega(對波動的敏感度), Rho(對利率的敏感度), Theta(對時間的敏感度)

  26. 勝利公司股票報酬日標準差為1.5%，公司股價為250元，平安公司持有100張勝利公司股票，試計算平安公司持有的勝利公司股票以95%信賴水準的1日風險值？（註：N^−1(0.05)=-1.645$）
    1. (A)616,875元
    2. (B)680,025元
    3. (C)754,265元
    4. (D)875,420元

    27. 解答:=0.015*1.645*250*1000*100=616,875。變異數共變異數法是假設風險來源常態分布，線性模型。

  27. 下列對變異數共變異數法估算風險值的敘述何者不正確？
    1. (A)可以估算線性及非線性損益的金融商品
    2. (B)假設金融商品報酬服從常態分配
    3. (C)估算報酬波動性可採用標準差、EWMA或GARCH
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆非

    28. 解答:變異數共變異數法是假設風險來源常態分布，線性模型，對於非線性模型(選擇權的價格=max(S-K,0)非線性)，最適合使用蒙地卡羅模型計算風險值。

  28. 下列哪一項是屬於管理市場風險的方式？
    1. (A)交易限制
    2. (B)停損限制
    3. (C)缺口限制
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    29. 解答:除了交易、停損、缺口限制，當然也包含提計資本需求。

  29. 風險管理的程序和內涵包含？
    1. (A)風險辨識
    2. (B)風險評估
    3. (C)風險控制
    4. (D)選項(A)(B)(C)皆是

    30. 解答:風險控制包含風險管理，之前要做辨識(風險因子)與評估。

  30. 下列何項不是債券流動性風險發生的原因？
    1. (A)次級市場交易不發達
    2. (B)市場失序
    3. (C)通貨膨脹
    4. (D)債券發行量太少

    31. 解答:通貨膨脹(inflation)是市場風險，而且是系統性風險。

  31. 風險值估算在做回顧測試時，穿透次數超過金管會規定上限是屬於？
    1. (A)市場風險
    2. (B)模型風險
    3. (C)系統風險
    4. (D)營運風險

    32. 解答:例如1天99%信賴區間風險值是100萬，回顧過去的500天，有6天損失超過100萬，則穿透，模型風險，估計值太低。

  32. 壓力測試的實行方式不包含？
    1. (A)敏感性分析
    2. (B)情境分析
    3. (C)單一因子分析
    4. (D)暴力分析

    33. 解答:

  33. 要解決風險值衡量時樣本不足問題時，可採用何種方法來改善？
    1. (A)歷史模擬法
    2. (B)拔靴複製法
    3. (C)變異數共變異數法
    4. (D)蒙地卡羅模擬法

    34. 解答:

  34. 衡量債券投資組合的利率風險時常採用？
    1. (A)債券投資組合存續期間
    2. (B)債券投資組合平均到期期間
    3. (C)債券投資組合平均票面利率
    4. (D)債券投資組合平均到期殖利率

    35. 解答:

  35. 下列哪一項不是傳統的信用風險管理方法？
    1. (A)授信審核
    2. (B)放款避免集中特定產業
    3. (C)證券化
    4. (D)分散授信地區多角化

    36. 解答:

以上程式碼

<STYLE>.ANS{FONT-SIZE:1EM;TEXT-HEIGHT:1.2;BACKGROUND:LIGHTGREEN}
H1{BACKGROUND-COLOR: PURPLE; COLOR: WHITE; BORDER: PINK 10PX SOLID; TEXT-ALIGN:CENTER;}
.Chosen{BORDER: 3PX SOLID YELLOW;}
.Right{BACKGROUND-COLOR: LIGHTGREEN;}
</STYLE>
<SCRIPT>
function Check (order, reply)
{
const answer = ['C', 'A', 'A', 'C', 'B', 'C', 'B', 'A', 'B', 'A', 'B', 'D', 'A', 'D', 'B', 'D', 'B', 'D', 'D', 'A', 'C', 'B', 'C', 'A', 'B', 'A', 'A', 'D', 'D', 'C', 'B', 'D', 'B', 'A', 'C'];
 const element = document.getElementById('q'+order);
 let n;
 if (reply == '答') return;
 else
 {
 switch (reply) {
  case 'A': n = 0; break;
  case 'B': n = 1; break;
  case 'C': n = 2; break;
  case 'D': n = 3; break;
}
 element.children[n].classList.add("Chosen");
  if ( reply == answer[parseInt(order)-1] )
  {element.children[n].classList.add("Right");}
 }
}
 </SCRIPT>
<H1>劉德明HTML,CSS,Javascript風險管理期末作業</H1>
<div style='font-size: 1.5em;'>
<OL type="1">
<li><select id='01' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>
下列何項不是屬於市場風險的範圍？<ol id='q01' type='A'>
<li>(A)權益風險</li>
<li>(B)利率風險</li>
<li>(C)交易對手風險</li>
<li>(D)外匯風險</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:交易對手風險是<B>交易對手信用風險（Counterparty Credit Risk, CCR）的簡稱</B>。</p>
<li><select id='02' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列有關基差的何項敘述是正確的？<ol id='q02' type='A'>
<li>(A)基差是期貨避險投資組合風險的來源</li><li>(B)正的基差是達到期貨完全避險的必要條件之一</li><li>(C)當期貨市場由正向市場轉為逆向市場時，基差轉弱</li><li>(D)在逆向市場時基差轉弱對多頭避險有利</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='03' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>在選擇交叉避險的期貨契約時，下列哪一項不是要考慮的事項？<ol id='q03' type='A'><li>(A)期貨契約的到期日要早於現貨的避險日</li><li>(B)期貨契約的標的物價格和現貨價格變動的關聯性</li><li>(C)期貨契約的基差</li><li>(D)現貨價格和期貨價格的關聯性</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='04' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司從事小麥的銷售，財務長觀察到小麥現貨價格的變動年標準差為20%，期貨市場上小麥期貨的期貨價格變動年標準差為30%，而小麥現貨價格和期貨價格的共變異數為5.7%，小麥最小變異避險比率約為？<ol id='q04' type='A'><li>(A)0.95</li><li>(B)0.57</li><li>(C)0.63</li><li>(D)0.60</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
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<li><select id='05' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司股票投資組合以蒙地卡羅模型估算95%信賴水準下1天的風險值(VaR)為250,000元，則10天的風險值應為？<ol id='q05' type='A'><li>(A)2,500,000元</li><li>(B)790,569.4元</li><li>(C)250,000元</li><li>(D)25,000元</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='06' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何項不是風險值估算時應考慮的項目？<ol id='q06' type='A'><li>(A)時間範圍</li><li>(B)信賴水準</li><li>(C)市場變動方向</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='07' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司以變異數共變異數（Delta-Normal）法,95%信賴水準估算公司投資組合的風險值10,000元，新上任的風控長認為採用99%信賴水準來估算更合理，以99%信賴水準估算公司投資組合的風險值應該為？（註：$N^{−1}(0.05)=-1.645,\;N^{−1}(0.01)=-2.33$）<ol id='q07' type='A'><li>(A)7,597元</li><li>(B)14,164元</li><li>(C)13,163元</li><li>(D)9,596元</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='08' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司估算公司投資組合年報酬標準差為15%，則1天的報酬標準差為？<ol id='q08' type='A'><li>(A)0.9449%</li><li>(B)0.0411%</li><li>(C)0.0595%</li><li>(D)0.7850%</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='09' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何項不是以歷史模擬法估算風險值的優點？<ol id='q09' type='A'><li>(A)簡單容易計算</li><li>(B)計算精確</li><li>(C)考慮投資組合的風險分散</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆非</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='10' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列哪一項對採用蒙地卡羅模擬法估算風險值的敘述是不正確的？<ol id='q10' type='A'><li>(A)假設未來事件會重演</li><li>(B)可適用在線性及非線性部位</li><li>(C)可能會面臨模型風險</li><li>(D)要更精確計算會將模擬更多次數及路徑</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='11' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對公司債信用評等的敘述何者是正確的？<ol id='q11' type='A'><li>(A)信用評等越高的公司債，信用風險越高</li><li>(B)投資等級的公司債一般流動性比非投資等級的公司債高</li><li>(C)非投資等級的公司債風險較投資等級的公司債高</li><li>(D)信用風險越高的公司債價格比信用風險低的公司債要高</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='12' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何項目是屬於信用風險分析中的主權風險？<ol id='q12' type='A'>
<li>(A)社會結構與歷史</li>
<li>(B)公共與民間政策</li>
<li>(C)經濟預測</li>
<li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<iframe width="560" height="315" src="https://www.youtube.com/embed/8BM0HFSxObI?si=FF_1mlAKPm5VlzTv" title="YouTube video player" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share" referrerpolicy="strict-origin-when-cross-origin" allowfullscreen></iframe>
<li><select id='13' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>用選擇權評價模型來推導的信用利差分析，下列敘述何項是正確的？<ol id='q13' type='A'><li>(A)公司資產價值的變異性越大，投資人要求的信用利差越大</li><li>(B)公司槓桿程度和信用利差成正比</li><li>(C)公司債到期期間和信用利差成反比</li><li>(D)公司信用利差可視為一個選擇買權</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='14' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列風險值估算模型的回顧測試的敘述哪一項是正確的？<ol id='q14' type='A'><li>(A)檢視過去用這個方法評估風險值的準確度有多高</li><li>(B)回顧測試比較一段期間估計風險值與實際值之差異</li><li>(C)回顧測試是確認模型估計結果是否符合最初信賴水準的設定</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='15' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對巴賽爾協定對回顧測試的規範哪一項是正確的？<ol id='q15' type='A'><li>(A)回顧測試的穿透次數越多，表示模型越穩定</li><li>(B)回顧測試穿透次數越多乘數(K)也越高，需要提列的資本準備也相對提高</li><li>(C)回顧測試中可容許的穿透次數和信用水準有關，信賴水準越高，可容許穿透次數也越多</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='16' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列哪一項不是運用變異數共變異數（Delta-Normal）法來估算債券風險值時需要的資訊？<ol id='q16' type='A'><li>(A)債券價格</li><li>(B)利率變動的標準差</li><li>(C)債券修正存續期間</li><li>(D)債券的到期期間</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='17' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對系統風險的敘述，何者是正確的？<ol id='q17' type='A'><li>(A)系統風險可以透過多角化投資來分散一部分的風險</li><li>(B)經濟變動造成的風險是系統風險</li><li>(C)天災人禍造成股票市場波動是事件風險，不屬於系統風險的範圍</li><li>(D)銀行內部管理不善導致銀行倒閉，存款人蒙受損失是屬於系統風險</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='18' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何者不是壓力測試中對利率風險部分採用的測試模型？<ol id='q18' type='A'><li>(A)重訂價缺口模型</li><li>(B)到期期限缺口模型</li><li>(C)存續期間缺口模型</li><li>(D)再投資風險模型</li></ol></li>
<p class="ANS">解答:</p>
<li><select id='19' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>關於法令風險(法律風險)，下列何項敘述是不正確的？<ol id='q19' type='A'><li>(A)係指契約本身不具法律效力造成的損失</li><li>(B)越權行為造成的損失</li><li>(C)衍生性商品因創新快速致監管法令不及規範或規範不明確造成糾紛的損失</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆非</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='20' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對營運(作業)風險的敘述哪一項是正確的？<ol id='q20' type='A'><li>(A)衍生性商品交易因人為舞弊造成的損失</li><li>(B)衍生性商品因槓桿倍數大容易造成損失</li><li>(C)OTC交易的衍生性金融商品不易尋找交易對手造成的風險</li><li>(D)衍生性商品屬於零和遊戲容易造成損失的風險</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='21' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何者不是風險值衡量的方法？<ol id='q21' type='A'><li>(A)歷史模擬法</li><li>(B)蒙地卡羅模擬法</li><li>(C)情境分析法</li><li>(D)變異數共變異數法</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='22' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司財務長要估算公司擁有的平安公司債券投資風險值，平安公司債的修正存續期間為3.5年，歷史日報酬標準差為1.2%，面值為1,000萬元，市場報價為985萬元，殖利率為5.2%，票面利率為5.0%，勝利公司採用95%信賴區間，變異數共變異數法來估算債券的1天風險值為？（註：$N^{−1}(0.05)=-1.645$）<ol id='q22' type='A'><li>(A)690,900元</li><li>(B)680,537元</li><li>(C)978,600元</li><li>(D)963,921元</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='23' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>股價指數的日報酬標準差為2.5%，股利率為2.5%，市場無風險利率為2%，試以95%信賴水準來計算6個月後到期的股價指數期貨的1天風險值？（股價指數1點250元，今天股價指數為3,500點；註：$N^{−1}(0.05)=-1.645$）<ol id='q23' type='A'><li>(A)18,025元</li><li>(B)25,068元</li><li>(C)36,075元</li><li>(D)42,563元</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='24' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對選擇權Delta的敘述何者不正確？<ol id='q24' type='A'><li>(A)Delta是衡量選擇權執行價對選擇權價格的敏感性</li><li>(B)Delta相當於選擇權的避險比率</li><li>(C)買權處於深價內時，Delta趨近於1</li><li>(D)價外買權的Delta隨著到期日接近會趨近於0</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='25' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列敘述何者正確？<ol id='q25' type='A'><li>(A)買權的Gamma為正，賣權的Gamma為負</li><li>(B)接近價平選擇權的Gamma比較大</li><li>(C)處於深價外的選擇權Gamma比較大</li><li>(D)標的物價格變動對Gamma沒有影響</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='26' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>勝利公司股票報酬日標準差為1.5%，公司股價為250元，平安公司持有100張勝利公司股票，試計算平安公司持有的勝利公司股票以95%信賴水準的1日風險值？（註：$N^{−1}(0.05)=-1.645$）<ol id='q26' type='A'><li>(A)616,875元</li><li>(B)680,025元</li><li>(C)754,265元</li><li>(D)875,420元</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='27' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列對變異數共變異數法估算風險值的敘述何者不正確？<ol id='q27' type='A'><li>(A)可以估算線性及非線性損益的金融商品</li><li>(B)假設金融商品報酬服從常態分配</li><li>(C)估算報酬波動性可採用標準差、EWMA或GARCH</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆非</li></ol></li>
<p class="ANS">解答:</p>
<li><select id='28' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列哪一項是屬於管理市場風險的方式？<ol id='q28' type='A'><li>(A)交易限制</li><li>(B)停損限制</li><li>(C)缺口限制</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='29' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>風險管理的程序和內涵包含？<ol id='q29' type='A'><li>(A)風險辨識</li><li>(B)風險評估</li><li>(C)風險控制</li><li>(D)選項(A)(B)(C)皆是</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='30' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列何項不是債券流動性風險發生的原因？<ol id='q30' type='A'><li>(A)次級市場交易不發達</li><li>(B)市場失序</li><li>(C)通貨膨脹</li><li>(D)債券發行量太少</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='31' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>風險值估算在做回顧測試時，穿透次數超過金管會規定上限是屬於？<ol id='q31' type='A'><li>(A)市場風險</li><li>(B)模型風險</li><li>(C)系統風險</li><li>(D)營運風險</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='32' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>壓力測試的實行方式不包含？<ol id='q32' type='A'><li>(A)敏感性分析</li><li>(B)情境分析</li><li>(C)單一因子分析</li><li>(D)暴力分析</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='33' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>要解決風險值衡量時樣本不足問題時，可採用何種方法來改善？<ol id='q33' type='A'><li>(A)歷史模擬法</li><li>(B)拔靴複製法</li><li>(C)變異數共變異數法</li><li>(D)蒙地卡羅模擬法</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='34' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>衡量債券投資組合的利率風險時常採用？<ol id='q34' type='A'><li>(A)債券投資組合存續期間</li><li>(B)債券投資組合平均到期期間</li><li>(C)債券投資組合平均票面利率</li><li>(D)債券投資組合平均到期殖利率</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
<li><select id='35' onchange='Check(this.id, this.value)'><option>答</option><option>A</option><option>B</option><option>C</option><option>D</option></select>下列哪一項不是傳統的信用風險管理方法？<ol id='q35' type='A'><li>(A)授信審核</li><li>(B)放款避免集中特定產業</li><li>(C)證券化</li><li>(D)分散授信地區多角化</li></ol></li>
<P CLASS='ANS'>解答:</p>
</OL>

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  1. 胡鈺筠HTML,CSS,JavaScript2025年6月8日 晚上10:38

    https://yvonned11117232.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  2. 德明科大 學生:游昕樺2025年6月8日 晚上11:08

    https://sarahyu-programming.blogspot.com/2025/06/2025.html?m=1

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  3. 陳品妍2025年6月8日 晚上11:16

    https://d11150116.blogspot.com/2025/06/2025.html?m=1

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  4. 朱富優2025年6月9日 凌晨12:07

    https://unnnn20.blogspot.com/2025/06/2025_9.html?m=1

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  5. 趙韋瑄2025年6月9日 凌晨12:08

    https://wxxx17.blogspot.com/2025/06/2025.html?m=1

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  6. George2025年6月9日 凌晨1:09

    https://yangjieran.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  7. eric060602025年6月9日 凌晨1:49

    https://erichtml-css-javascript-java.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  8. 望慈軒2025年6月9日 晚上9:51

    https://sherryd11117110.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  9. 趙婧伶2025年6月15日 上午8:11

    https://ling-cls.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  10. 方思涵HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月15日 晚上8:40

    https://pandora-mo.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  11. 陳家穎2025年6月15日 晚上8:53

    https://leitrezesig.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  12. 張文嘉2025年6月15日 晚上10:27

    https://d11150112.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  13. 蘇詩涵.HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月15日 晚上10:34

    https://sophie0930307.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  14. 陳姵蓁2025年6月15日 晚上10:37

    https://cpc920508123.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  15. 風險管理2025年6月15日 晚上10:38

    https://zhengwenho.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  16. 何建誠2025年6月15日 晚上10:43

    https://hosidesu.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  17. 詹子宜學 HTHL ,JAVA,JAVA SPRIPT2025年6月15日 晚上10:43

    https://d11117129.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  18. 曾馨慧2025年6月15日 晚上10:46

    https://jjjjjyyy.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  19. 泰2025年6月15日 晚上10:54

    https://www.blogger.com/blog/post/edit/preview/801478069198960751/6594449900381199974

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  20. 蕭逸杰2025年6月15日 晚上11:15

    https://xiao920727.blogspot.com/2025/06/2025q12223.html?m=1

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  21. 連宸宏HTML,CSS,JavaScript2025年6月15日 晚上11:20

    https://ericlian-pc.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  22. 金一甲蔡碧桂2025年6月16日 凌晨12:13

    https://gracetakming.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  23. 陳柏源2025年6月16日 凌晨1:05

    https://rtytrdtfg.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  24. 廖家慧HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月16日 凌晨1:36

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  25. 陳怡禎程式設計HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月16日 清晨6:46

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  26. 侯又誠HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月16日 上午9:34

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  27. 黃莉媛2025年6月17日 凌晨1:32

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  28. 黃鵬宇2025年6月19日 晚上10:40

    https://11117102.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  29. 劉桂秀HTML.CSS.JavaScript.Java2025年6月20日 凌晨1:46

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  30. 金三甲22陳建勝2025年6月20日 晚上9:57

    https://r1chb1gbr0th3r.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  31. 黃冠霖2025年6月21日 凌晨3:25

    https://gary20010101.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  32. 楊朝淞2025年6月21日 清晨6:16

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  33. 黃柏諺2025年6月21日 上午9:38

    https://d11117235catian.blogspot.com/2025/06/htmlcssjavascript.html

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  34. 黃姵妮2025年6月21日 晚上11:09

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  35. 陶筱玲2025年6月22日 上午10:20

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  36. 柯又寧 java.css.javascript2025年6月22日 上午11:59

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  37. 盧咨妤2025年6月22日 晚上8:06

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  38. 施詠翔.HTML.CSS.JavaScript.Ja2025年6月22日 晚上9:04

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  39. 魏靖容2025年6月22日 晚上10:21

    https://d11150115.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  40. 徐子詮2025年6月22日 晚上10:23

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  41. 金四乙洪均諺2025年6月22日 晚上10:35

    https://yan911222.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  42. 郭怡吟2025年6月22日 晚上10:36

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  43. 寬佑2025年6月22日 晚上10:44

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  44. D11117329陳昱宏2025年6月22日 晚上10:44

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  45. 寬佑2025年6月22日 晚上10:46

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  46. D11018141黃子亮2025年6月22日 晚上10:47

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  47. 李晨瑋學習HTML.CSS.JavaScript2025年6月22日 晚上10:49

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  48. 鎧2025年6月22日 晚上10:50

    https://rivkydf.blogspot.com/2025/06/d10917261.html

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  49. 王恩彤2025年6月22日 晚上10:51

    https://a0909922280.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  50. D11014329曾子郡2025年6月22日 晚上10:53

    https://allen932077.blogspot.com/2025/06/d11014329.html

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  51. 白2025年6月22日 晚上10:53

    https://leo1050317.blogspot.com/2025/06/blog-post.html?m=1

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  52. 許家豪2025年6月22日 晚上11:00

    https://hsuchiahaoprogramming.blogspot.com/2025/06/d11117111.html

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  53. 江紫恩2025年6月22日 晚上11:04

    https://nnllll.blogspot.com/2025/06/d11117113.html

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  54. 陳昱均2025年6月22日 晚上11:07

    https://d11117138.blogspot.com/2025/06/2025.html?m=1

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  55. 蘇嘉瑞2025年6月22日 晚上11:43

    https://sususu0123.blogspot.com/2025/06/blog-post.html

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  56. George2025年6月23日 凌晨12:37

    順利執行https://acdccccc.blogspot.com/2025/06/blog-post_8.html

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  57. D111173152025年6月23日 下午6:43

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風險管理期中考試作業:風險管理制度與實務18屆考題

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風險管理制度與實務18屆第1至20題 答 A B C D 銀行根據風險胃納、策略及管理所需建立之損失機率範圍，藉由內部風險管理部門，計算「非預期損失」的資本需求額，名稱為下列何者？ (A)法定資本 (B)經濟資本 (C)已投入資本 (D)緩衝資本 答 A B C D 下列何者是合理的風險管理觀念？ (A)不宜使用相同風險標準看待所有員工，但部屬的責任要大於主管 (B)組織的前台與中台部門均要面對風險挑戰，只有後台部門不用 (C)風險管理的決策，「從上而下」比「由下往上」的重要 (D)風險產生單位與監督單位不宜相互隸屬，使用的風險管理指標和標準也宜儘量不同 答 A B C D 關於成本中心，下列敘述何者錯誤？ (A)成本中心的主管僅能控制成本或費用 (B)成本中心以追求產品或服務成本最低為努力目標 (C)成本中心主管無權參與選擇各項投入資源的標準及來源 (D)適用成本中心的單位，「無權決定」產量或服務多寡，以及產量或服務售價 答 A B C D 利潤中心制度最好使用下列何者當作績效衡量指標？ (A)營業利益 (B)邊際貢獻 (C)可控制利益 (D)淨利（Net Income） 答 A B C D 關於營運利潤、財務利潤與會計利潤之關係，下列敘述何者錯誤？ (A)會計利潤為營運利潤與財務利潤相加 (B)財務利潤為內部移轉價格與市場價格的差額 (C)營運利潤為顧客價格與內部移轉價格的差額 (D)會計利潤為內部損益與外部損益的合計，將不同營業單位的內部損益相抵銷，合計數通常不為零 答 A B C D 銀行業要成功推動作業基礎成本制（Activity-Based Costing, ABC），下列何者因素最重要？ (A)企業社會責任 (B)遵循會計公報規定 (C)主管機關要求 (D)作業標準化 答 A B C D 傑克在1歐元兌換1.25美元時，購買德國債券1,000歐元，持有至市價884歐元、匯率為1歐元兌換1.5385美元時賣出，在不考慮其他收益下，請問此投資者的損益為何？ (A)損失116美元 (B)獲利360美元 (C)獲利110美元 (D)損失178美元 答 A B C D 有關銀行的風險管理，下列敘述何者錯誤？ (A)表外業務須揭露於資產負債表的附註 (B)資產負債的到期期限相等，銀行即不存在利率風險 (C)透過內部模型推估的風險值，須進行回溯...
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